[vc_empty_space height="10px"]

Kalendář

[vc_empty_space height="10px"] Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším. [vc_empty_space height="10px"]

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice aktiv úrovně 2

Definice aktiv úrovně 2

Co je to aktivum úrovně 2?

Aktiva úrovně 2 jsou finanční aktiva a pasiva, která se obtížně oceňují. Ačkoli lze reálnou hodnotu určit na základě jiných datových hodnot nebo tržních cen, tato aktiva nemají běžnou tržní cenu. Hodnoty aktiv úrovně 2, někdy označované jako aktiva „mark-to-model“, lze úzce aproximovat pomocí jednoduchých modelů a metod extrapolace. Tyto metody používají jako parametry známé, pozorovatelné ceny.

Shrnutí

  • Aktiva úrovně 2 jsou finanční aktiva a pasiva, která nemají pravidelné tržní ceny, ale jejichž reálnou hodnotu lze určit na základě jiných hodnot dat nebo tržních cen.
  • Aktiva úrovně 2 jsou střední klasifikací založenou na tom, jak spolehlivě lze vypočítat jejich reálnou tržní hodnotu.
  • Aktiva úrovně 2 běžně drží soukromé kapitálové společnosti, pojišťovny a další finanční instituce s investičními zbraněmi.

Porozumění aktivům úrovně 2

Veřejně obchodované společnosti jsou povinny stanovit reálné hodnoty professional aktiva, která mají ve svých účetních knihách. Investoři se při analýze současného stavu a budoucích vyhlídek společnosti spoléhají na tyto odhady reálné hodnoty. Podle obecně přijímaných účetních zásad (GAAP) musí být určitá aktiva zaúčtována v jejich současné hodnotě, nikoli v historických cenách. Veřejně obchodované společnosti musí také klasifikovat všechna svá aktiva na základě snadnosti, s jakou je lze ocenit v souladu s účetními standardy Rady pro finanční účetní standardy (FASB) 157.

FASB United states of america zavedly tři různé úrovně aktiv, aby objasnily rozvahy korporací. Aktiva úrovně 2 jsou střední klasifikací založenou na tom, jak spolehlivě lze vypočítat jejich reálnou tržní hodnotu. Nejsnadněji se oceňují aktiva úrovně 1, jako jsou akcie a dluhopisy, zatímco aktiva úrovně 3 lze hodnotit pouze na základě interních modelů nebo „odhadů“ a nemají žádné zjistitelné tržní ceny.

Aktiva úrovně 2 musí být oceněna pomocí tržních dat získaných z externích, nezávislých zdrojů. Použitá facts mohou zahrnovat kótované ceny podobných aktiv a pasiv na aktivních trzích, ceny identických nebo podobných aktiv a pasiv na neaktivních trzích nebo modely s pozorovatelnými vstupy, jako jsou úrokové sazby, míry selhání a výnosové křivky.

Příkladem aktiva úrovně 2 je úrokový swap. Zde lze hodnotu aktiva určit na základě pozorovaných hodnot podkladových úrokových sazeb a tržně stanovených rizikových prémií. Aktiva úrovně 2 běžně drží soukromé kapitálové společnosti, pojišťovny a další finanční instituce, které mají investiční zbraně.

Reálný příklad aktiv úrovně 2

Společnost Blackstone Team LP (BX) rozebírá svá aktiva na úrovni 2 v 10-K a 10-Q podáních professional akcionáře. Správce aktiv v přihláškách zveřejnil následující informace:

„Reálná hodnota se určuje pomocí modelů nebo jiných metod oceňování. Finanční nástroje, které jsou obecně zahrnuty do této kategorie, zahrnují podnikové dluhopisy a půjčky, včetně podnikových dluhopisů a půjček držených v rámci nástrojů CLO, vládní a agenturní cenné papíry, méně likvidní a omezený kapitál cenné papíry a některé mimoburzovní deriváty, kde je reálná hodnota založena na pozorovatelných vstupech. Přednostní a podřízené dluhopisy vydané společnostmi CLO jsou klasifikovány na úrovni II hierarchie reálné hodnoty. “

Pozorovatelné vs. nepozorovatelné vstupy

Investoři a analytici se někdy snaží identifikovat rozdíl mezi aktivy úrovně 2 a úrovně 3. Rozdíl je však důležitý, zejména proto, že GAAP vyžaduje další zveřejnění aktiv a pasiv úrovně 3.

To, zda je aktivum nebo závazek úrovně 2 nebo úrovně 3, závisí na vstupech oceňování a na tom, zda jsou použitá tržní information k dispozici veřejnosti. Zvažte následující system:

  • Je hodnota podporována transakcemi na reálném trhu?
  • Je cena získána od organizace mimo ni a je snadno dostupná veřejnosti?
  • Je ocenění distribuováno v pravidelných intervalech?

Pokud je odpověď na kteroukoli z těchto otázek ne, lze vstup považovat za nepozorovatelný a v důsledku toho na úrovni 3 v hierarchii reálných hodnot.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: