Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je teorie chaosu?

Co je teorie chaosu?

Teorie chaosu je komplikovaná a sporná matematická teorie, která se snaží vysvětlit účinek zdánlivě nevýznamných faktorů. Někteří považují teorii chaosu za vysvětlení chaotických nebo náhodných událostí a tato teorie se často aplikuje na finanční trhy. Chaotické systémy jsou na chvíli předvídatelné a pak se jeví jako náhodné.

Počátky teorie chaosu

První skutečný experiment v teorii chaosu provedl meteorolog Edward Lorenz. Lorenz pracoval se systémem rovnic k předpovědi počasí. V roce 1961 chtěl Lorenz znovu vytvořit minulou sekvenci počasí pomocí počítačového modelu založeného na 12 proměnných, včetně rychlosti a teploty větru. Tyto proměnné neboli hodnoty byly graficky znázorněny čarami, které v průběhu času rostly a klesaly. Lorenz opakoval dřívější simulaci z roku 1961. V tento den však zaokrouhlil své proměnné hodnoty pouze na tři desetinná místa namísto šesti. Tato drobná změna drasticky změnila celý vzor dvouměsíčního simulovaného počasí.

Lorenz tedy dokázal, že zdánlivě nevýznamné faktory mohou mít obrovský vliv na celkový výsledek. Teorie chaosu zkoumá účinky malých výskytů, které mohou dramaticky ovlivnit výsledky zdánlivě nesouvisejících událostí.

Teorie chaosu a trhy

O akciových trzích existují dva běžné omyly. Jeden je založen na klasické ekonomické teorii a tvrdí, že trhy jsou stoprocentně efektivní a nepředvídatelné. Druhou teorií je, že trhy jsou na určité úrovni předvídatelné. Jinak, jak velké obchodní domy a investoři trvale dosahují zisku?

Pravdou je, že trhy jsou složité a chaotické systémy a jejich chování má systémové i náhodné složky. Předpovědi akciových trhů mohou být přesné pouze do určité míry.

Jak Lorenz dokázal, složité chaotické systémy jsou citlivé na drobné změny, které mohou narušit systém a tlačit ho daleko od jeho rovnováhy. Dynamiku tržního systému lze popsat jako dvě základní zpětnovazební a kauzální smyčky, které ovlivňují různé aspekty akciového trhu. Smyčka pozitivní zpětné vazby se sama posiluje. Například pozitivní účinek v jedné proměnné zvyšuje druhou proměnnou, což také zvyšuje první proměnnou. To vede k exponenciálnímu růstu systému, jeho vytažení z rovnováhy a nakonec vede ke zhroucení systému (bublina). Naopak negativní zpětnovazební smyčka má podobný účinek, systém reaguje na změnu v opačném směru.

Období s vysokou nejistotou nemusí být způsobena pouze dynamikou systému. Faktory prostředí, jako jsou přírodní katastrofy, zemětřesení nebo povodně, mohou také způsobit volatilitu trhů, stejně jako náhlé poklesy jedné akcie.

Teorie chaosu ve financích tvrdí, že cena je poslední věcí, kterou je třeba u cenného papíru změnit. Pomocí teorie chaosu se změna ceny určuje pomocí matematických předpovědí následujících faktorů: osobní motivace obchodníka (jako je pochybnost, touha nebo naděje, které jsou všechny nelineární a složité), změny objemu, zrychlení změn, a hybná síla za změnami.

Zatímco někteří teoretici tvrdí, že teorie chaosu může investorům pomoci zvýšit výkon tam, použití teorie chaosu na financování zůstává kontroverzní.

Více informací o teoriích akcií naleznete na Základy teorie her a Moderní teorie portfolia: Proč je to stále moderní.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: