Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je ETF a jak je koupit

Co je ETF a jak je koupit

Co je ETF?

Burzovní fond obchodovaný na burze (ETF) je druh cenných papírů, který zahrnuje sbírku cenných papírů – například akcií -, které často sledují podkladový index, i když mohou investovat do libovolného počtu průmyslových odvětví nebo používat různé strategie. ETF jsou v mnoha ohledech podobné podílovým fondům; jsou však kótovány na burzách a akcie ETF se obchodují po celý den stejně jako běžné akcie.

Známým příkladem je SPDR S&P 500 ETF (SPY), který sleduje index S&P 500. ETF mohou obsahovat mnoho typů investic, včetně akcií, komodit, dluhopisů nebo kombinace typů investic. Fond obchodovaný na burze je obchodovatelný cenný papír, což znamená, že má přidruženou cenu, která umožňuje jeho snadný nákup a prodej.

Shrnutí

  • Burzovní fond (ETF) je koš cenných papírů, které se obchodují na burze, stejně jako akcie.
  • Ceny akcií ETF kolísají celý den, jak se ETF nakupuje a prodává; to se liší od podílových fondů, které obchodují pouze jednou denně po uzavření trhu...
  • ETF mohou obsahovat všechny typy investic včetně akcií, komodit nebo dluhopisů; některé nabízejí pouze podíly v USA, zatímco jiné jsou mezinárodní.
  • ETF nabízejí nízké poměry výdajů a méně provizí brokerů než nákup akcií jednotlivě.

ETF se nazývá burza obchodována fond, protože se obchoduje na burze stejně jako akcie. Cena akcií ETF se bude měnit v průběhu obchodního dne, jakmile budou akcie nakupovány a prodávány na trhu. To je na rozdíl od vzájemných fondů, které se neobchodují na burze, a obchodují se pouze jednou denně po uzavření trhů. Kromě toho mají ETF tendenci být nákladově efektivnější a likvidnější ve srovnání s podílovými fondy.

ETF je typ fondu, který drží více podkladových aktiv, spíše než jen jeden jako akcie. Protože v rámci ETF existuje více aktiv, mohou být oblíbenou volbou pro diverzifikaci.

ETF může vlastnit stovky nebo tisíce akcií v různých průmyslových odvětvích, nebo by mohlo být izolováno od jednoho konkrétního odvětví nebo odvětví. Některé fondy se zaměřují pouze na nabídky v USA, zatímco jiné mají globální výhled. Například ETF zaměřené na bankovnictví by obsahovaly akcie různých bank v celém odvětví.

Druhy ETF

Investorům jsou k dispozici různé typy ETF, které lze použít k vytváření příjmů, spekulacím, zvyšování cen a k zajištění nebo částečnému vyrovnání rizika v portfoliu investora. Níže uvádíme několik příkladů typů ETF.

  • Dluhopisové ETF mohou zahrnovat státní dluhopisy, podnikové dluhopisy a státní a místní dluhopisy – nazývané komunální dluhopisy.
  • Průmyslové ETF sledují konkrétní odvětví, jako jsou technologie, bankovnictví nebo ropný a plynárenský sektor.
  • Komoditní ETF investují do komodit včetně ropy nebo zlata.
  • Měnové ETF investují do cizích měn, jako je euro nebo kanadský dolar.
  • Inverzní ETF se pokoušejí získat zisky z poklesu akcií zkratováním akcií. Shorting je prodej akcií, očekávání poklesu hodnoty a jejich odkup za nižší cenu.

Investoři by si měli být vědomi toho, že mnoho inverzních ETF jsou směnky obchodované na burze (ETN), a nikoli skutečné ETF. ETN je dluhopis, ale obchoduje se jako akcie a je zajištěn emitentem, jako je banka..Nezapomeňte se poradit se svým makléřem, abyste zjistili, zda je ETN pro vaše portfolio to pravé.

V USA je většina ETF zřízena jako otevřené fondy a vztahuje se na ně zákon o investiční společnosti z roku 1940, s výjimkou případů, kdy následná pravidla upravila jejich regulační požadavky..Otevřené fondy neomezují počet investorů zapojených do produktu.

Jak nakupovat a prodávat ETF

ETF obchodují prostřednictvím online brokerů a tradičních broker-dealerů. Můžete si prohlédnout některé z nejlepších brokerů v oboru pro ETF se seznamem nejlepších brokerů pro ETF Investopedia. Alternativou ke standardním makléřům jsou robo-poradci jako Betterment a Wealthfront, kteří ve svých investičních produktech využívají ETF.

Skutečné příklady ETF

Níže jsou uvedeny příklady populárních ETF na současném trhu. Některé ETF sledují index akcií a vytvářejí široké portfolio, zatímco jiné se zaměřují na konkrétní odvětví.

  • SPDR S&P 500 (SPY): Nejstarší přežívající a nejznámější ETF sleduje index S&P 500..
  • iShares Russell 2000 (IWM): Sleduje index Russell 2000 s malou kapitalizací
  • Invesco QQQ (QQQ): Indexuje Nasdaq 100, který obvykle obsahuje technologické akcie
  • SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA): Představuje 30 akcií Dow Jones Industrial Average..
  • Sektorové ETF: Sledujte jednotlivé průmyslová odvětví, jako je ropa (OIH), energetika (XLE), finanční služby (XLF), REITs (IYR), biotechnologie (BBH)
  • Komoditní ETF: Představují komoditní trhy včetně ropy (USO) a zemního plynu (UNG)
  • Fyzicky zajištěné ETF: SPDR Gold Shares (GLD) a iShares Silver Trust (SLV) drží ve fondu fyzické zlato a stříbro

Výhody a nevýhody ETF

ETF poskytují nižší průměrné náklady, protože pro investora by bylo nákladné nakupovat všechny akcie držené v portfoliu ETF jednotlivě. Investorům stačí provést pouze jednu transakci k nákupu a jednu transakci k prodeji, což vede k menšímu počtu provizí makléřů, protože investoři provádějí pouze několik obchodů. Zprostředkovatelé obvykle účtují provizi za každý obchod. Někteří makléři dokonce nabízejí obchodování bez provize na určitých nízkonákladových ETF, což ještě více snižuje náklady investorů.

Poměr výdajů ETF jsou náklady na provoz a správu fondu. ETF mají obvykle nízké náklady, protože sledují index. Například pokud ETF sleduje index S&P 500, může obsahovat všech 500 akcií S&P, což z něj činí pasivně spravovaný fond a méně časově náročné. Ne všechny ETF však sledují index pasivně.

Klady
  • Přístup k mnoha akcieám v různých průmyslových odvětvích

  • Nízké poměry výdajů a méně provizí makléřů.

  • Řízení rizik prostřednictvím diverzifikace

  • Existují ETF, které se zaměřují na cílená průmyslová odvětví

Nevýhody
  • Aktivně spravované ETF mají vyšší poplatky

  • ETF zaměřené na jedno odvětví omezují diverzifikaci

  • Nedostatek likvidity brání transakcím

Aktivně spravované ETF

Existují také aktivně spravované ETF, kde se správci portfolia více podílejí na nákupu a prodeji akcií společností a na změně podílu ve fondu. Aktivněji spravovaný fond bude mít obvykle vyšší poměr výdajů než pasivně spravované ETF. Je důležité, aby investoři určili, jak je fond spravován, ať už je aktivně nebo pasivně spravován, výsledný poměr nákladů a váží náklady versus míru návratnosti, aby se ujistil, že stojí za to držet.

Indexované akcie ETF

Indexovaný akciový ETF poskytuje investorům diverzifikaci indexového fondu i schopnost prodávat nakrátko, nakupovat s marží a nakupovat jen jednu akcii, protože neexistují žádné minimální požadavky na vklad. Ne všechny ETF jsou však stejně diverzifikované. Některé mohou obsahovat silnou koncentraci v jednom průmyslovém odvětví nebo malou skupinu akcií nebo aktiva, která spolu navzájem silně souvisejí.

Dividendy a ETF

Zatímco ETF poskytují investorům schopnost získávat, jak ceny akcií rostou a klesají, těží také ze společností, které vyplácejí dividendy. Dividendy jsou část výnosů přidělených nebo vyplácených společnostmi investorům za držení jejich akcií. Akcionáři ETF mají nárok na poměrnou část zisků, jako jsou vyplacené úroky nebo vyplacené dividendy, a mohou získat zbytkovou hodnotu v případě likvidace fondu.

ETF a daně

ETF je daňově efektivnější než podílový fond, protože většina nákupů a prodejů probíhá na burze a sponzor ETF nemusí odkupovat akcie pokaždé, když si investor přeje prodat, nebo vydat nové akcie pokaždé, když si investor přeje koupit. Zpětný odkup akcií fondu může vyvolat daňovou povinnost, takže uvedení akcií na burzu může snížit daňové náklady. V případě podílového fondu pokaždé, když investor prodá své akcie, prodá je zpět fondu a může mu vzniknout daňová povinnost, kterou musí akcionáři fondu zaplatit...

Dopad ETF na trh

Vzhledem k tomu, že ETF jsou stále oblíbenější u investorů, bylo vytvořeno mnoho nových fondů, což u některých z nich vedlo k nízkému objemu obchodování. Výsledek může vést k tomu, že investoři nebudou moci snadno nakupovat a prodávat akcie nízkoobjemového ETF.

Objevily se obavy z vlivu ETF na trh a z toho, zda poptávka po těchto fondech může nafouknout hodnoty akcií a vytvořit křehké bubliny. Některé ETF se spoléhají na portfoliové modely, které nejsou testovány za různých tržních podmínek a mohou vést k extrémním přílivům a odlivům z fondů, které mají negativní dopad na stabilitu trhu. Od finanční krize hrály ETF hlavní role v propadech a nestabilitě trhů. Problémy s ETF byly významnými faktory bleskových propadů a poklesů trhu v květnu 2010, srpnu 2015 a únoru 2018... .. ..

Vytváření a vykoupení ETF

Nabídka akcií ETF je regulována mechanismem známým jako tvorba a odkup, který zahrnuje velké specializované investory, tzv. Autorizované účastníky (AP).

Tvorba

Když ETF chce vydat další akcie, AP nakoupí akcie akcií z indexu – jako je S&P 500 sledovaný fondem – a prodá je nebo vymění ETF za nové akcie ETF ve stejné hodnotě. Na druhé straně AP prodává akcie ETF na trhu se ziskem. Proces AP, který prodává akcie sponzorovi ETF, na oplátku za akcie v ETF, se nazývá tvorba.

Tvorba, když akcie obchodují za prémii

Představte si ETF, které investuje do akcií S&P 500 a na konci trhu má cenu akcií 101 USD. Pokud hodnota akcií, které ETF vlastní, měla hodnotu pouze 100 USD na akcii, pak se cena fondu 101 USD obchoduje s přirážkou k čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). NAV je účetní mechanismus, který určuje celkovou hodnotu aktiv nebo akcií v ETF.

Autorizovaný účastník má motivaci uvést cenu akcií ETF zpět do rovnováhy s NAV fondu. Za tímto účelem AP nakoupí z trhu akcie akcií, které chce ETF držet ve svém portfoliu, a prodá je fondu za akcie ETF. V tomto příkladu AP kupuje akcie na otevřeném trhu v hodnotě 100 $ za akcii, ale získává akcie ETF, které se obchodují na volném trhu za 101 $ za akcii. Tento proces se nazývá tvorba a zvyšuje počet akcií ETF na trhu. Pokud vše ostatní zůstane stejné, zvýšení počtu akcií dostupných na trhu sníží cenu ETF a uvede akcie do souladu s NAV fondu.

Vykoupení

Naopak AP také nakupuje akcie ETF na otevřeném trhu. AP poté prodá tyto akcie zpět sponzorovi ETF výměnou za jednotlivé akciové akcie, které může AP prodat na otevřeném trhu. Výsledkem je, že počet akcií ETF se snižuje procesem zvaným vykoupení.

Výše aktivity odkoupení a vytvoření je funkcí poptávky na trhu a toho, zda se ETF obchoduje se slevou nebo prémií oproti hodnotě aktiv fondu.

Vykoupení, když akcie obchodují se slevou

Představte si ETF, který drží akcie v indexu Russell 2000 s malou kapitalizací a v současné době se obchoduje za 99 USD za akcii. Pokud má hodnota akcií, které ETF drží ve fondu, hodnotu 100 USD na akcii, pak se ETF obchoduje se slevou vůči NAV.

Aby se cena akcií ETF vrátila zpět na svou NAV, koupí AP akcie ETF na otevřeném trhu a prodá je zpět ETF výměnou za akcie podkladového akciového portfolia. V tomto příkladu je AP schopen koupit vlastnictví akcií v hodnotě 100 $ výměnou za akcie ETF, které koupil za 99 $. Tento proces se nazývá odkoupení a snižuje nabídku akcií ETF na trhu. Když se sníží nabídka akcií ETF, měla by cena růst a přiblížit se její NAV.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: