Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Alternativní investice definice

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Alternativní investice  > Alternativní investice definice

Alternativní investice definice

Co je to alternativní investice?

Alternativní investicí je finanční aktivum, které nespadá do žádné z konvenčních investičních kategorií. Konvenční kategorie zahrnují akcie, obligace a hotovost. Většina alternativních investičních aktiv je v držení institucionálních investorů nebo akreditovaných jednotlivců s vysokou čistou hodnotou kvůli jejich složité povaze, nedostatečné regulaci a míře rizika.

Shrnutí

  • Alternativní investicí je finanční aktivum, které nespadá do žádné z konvenčních kategorií vlastního kapitálu / příjmu / hotovosti.
  • Soukromý kapitál nebo rizikový kapitál, zajišťovací fondy, nemovitosti, komodity a hmotná aktiva jsou příklady alternativních investic.
  • Většina alternativních investic není regulována komisí SEC.
  • Alternativní investice bývají poněkud nelikvidní.
  • Zatímco professional institucionální investory a akreditované investory je to tradiční alternativa, professional retailové investory se alternativní investice staly proveditelnými prostřednictvím alternativních fondů, ETF a vzájemných fondů, které vytvářejí portfolia alternativních aktiv.

Alternativní investice zahrnují soukromý kapitál nebo rizikový kapitál, zajišťovací fondy, spravované futures, umění a starožitnosti, komodity a smlouvy o derivátech. Nemovitosti jsou také často klasifikovány jako alternativní investice.

Jak fungují alternativní investice

Mnoho alternativních investic má vysoké minimální investice a struktury poplatků, zejména ve srovnání s podílovými fondy a fondy obchodovanými na burze (ETF). Tyto investice mají také menší příležitost publikovat ověřitelné údaje o výkonu a inzerovat potenciálním investorům. Ačkoli alternativní aktiva mohou mít vysoké počáteční minima a počáteční investiční poplatky, transakční náklady jsou obvykle nižší než náklady konvenčních aktiv, kvůli nižší úrovni obratu.

Většina alternativních aktiv je poměrně nelikvidní, zejména ve srovnání s jejich konvenčními protějšky. Například professional investory bude pravděpodobně obtížnější prodat 80 permit starou láhev vína ve srovnání s 1 000 akciemi společnosti Apple Inc., a to kvůli omezenému počtu kupujících. Investoři mohou mít potíže dokonce ocenit alternativní investice, protože aktiva a transakce, které se jich týkají, jsou často vzácné. Například prodejce zlaté mince Saint-Gaudens Double Eagle v hodnotě 20 $ z roku 1933 může mít potíže s určováním její hodnoty, protože od roku 2018 je jich pouze 13...

Regulace alternativních investic

I když nezahrnují jedinečné předměty, jako jsou mince nebo umění, alternativní investice jsou kvůli své neregulované povaze náchylné k investičním podvodům a podvodům.

Alternativní investice často podléhají méně jasné právní struktuře než běžné investice. Spadají do působnosti zákona o reformě a ochraně spotřebitele Dodd-Frank Wall Road a jejich postupy podléhají prověření Komisí professional cenné papíry (SEC). Obvykle se ale nemusí registrovat u SEC. Proto nejsou dohlíženy ani regulovány komisí SEC nebo regulační komisí professional finanční služby, stejně jako podílové fondy a ETF.

Je tedy zásadní, aby investoři při zvažování alternativních investic prováděli rozsáhlou hloubkovou kontrolu. Přístup k alternativním investičním nabídkám mají často pouze ti, kteří jsou považováni za akreditované investory. Akreditovaní investoři jsou ti, jejichž čistá hodnota přesahuje 1 milion USD – nepočítáme-li jejich bydliště – nebo mají osobní příjem alespoň 200 000 USD...

Strategie alternativních investic

Alternativní investice mají obvykle nízkou korelaci s investicemi standardních tříd aktiv. Tato nízká korelace znamená, že se často pohybují proti – nebo opačně – na akciové a dluhopisové trhy. Díky této vlastnosti jsou vhodným nástrojem pro diverzifikaci portfolia. Investice do tvrdých aktiv, jako je zlato, ropa a nemovitý majetek, také poskytují účinné zajištění proti inflaci, která poškozuje kupní sílu papírových peněz.

Z tohoto důvodu mnoho velkých institucionálních fondů, jako jsou penzijní fondy a soukromé nadace, často přiděluje malou část svých portfolií – obvykle méně než 10% – alternativním investicím, jako jsou zajišťovací fondy.

Neakreditovaný retailový trader má také přístup k alternativním investicím. Nyní jsou k dispozici alternativní podílové fondy a fondy obchodované na burze – neboli alternativní fondy nebo likvidní alternativy. Tyto alternativní fondy poskytují dostatečnou příležitost investovat do alternativních kategorií aktiv, professional které byl průměrný jedinec dříve obtížný a nákladný. Vzhledem k tomu, že jsou veřejně obchodovatelné, alternativní fondy jsou registrovány a regulovány SEC, konkrétně zákonem o investiční společnosti z roku 1940...

Nevýhody
  • Je obtížné ocenit

  • Nelikvidní

  • Neregulované

  • Vysoké riziko

Reálný příklad alternativních investic

Pouhá regulace neznamená, že alternativní fondy jsou bezpečné investice. Poznámky SEC:

Mnoho alternativních podílových fondů má omezenou historii výkonu. Například mnoho z nich bylo spuštěno po roce 2008, takže není známo, jak by si vedli na trhu s nízkým trhem.

..

Ačkoli jeho diverzifikované portfolio přirozeně zmírňuje hrozbu ztráty, alternativní fond stále podléhá inherentním rizikům svých podkladových aktiv. Výsledky ETF, které se specializují na alternativní aktiva, byly skutečně smíšené.

Například k lednu 2020 měl SPDR Dow Jones World Serious Estate ETF anualizovaný pětiletý výnos ve výši 5,2%..Naproti tomu SPDR S&P Oil & Gasoline Exploration & Output ETF vykázala záporné 15,87% za stejné období...

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: