Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Aktiva pod správou – definice AUM

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Portfolio management  > Aktiva pod správou – definice AUM

Aktiva pod správou – definice AUM

Co jsou aktiva pod správou (AUM)?

Aktiva pod správou (AUM) je celková tržní hodnota investic, které osoba nebo subjekt spravuje jménem klientů. Aktiva podle definic a vzorců správy se liší podle společnosti.

Některé finanční instituce při výpočtu AUM zahrnují do svých výpočtů bankovní vklady, podílové fondy a hotovost. Jiní to omezují na fondy podléhající diskreční správě, kde investor přiděluje společnosti oprávnění obchodovat jeho jménem.

Celkově je AUM pouze jedním aspektem používaným při hodnocení společnosti nebo investice. Obvykle se také zvažuje ve spojení s výkonem správy a zkušenostmi s řízením. Investoři však často považují vyšší příliv investic a vyšší srovnání AUM za pozitivní indikátor kvality a zkušeností s řízením.

Shrnutí

  • Aktiva pod správou (AUM) je celková tržní hodnota investic, které osoba nebo subjekt zpracovává jménem investorů.
  • AUM denně kolísá, což odráží tok peněz dovnitř a ven z konkrétního fondu a cenovou výkonnost aktiv.
  • Fondy s větším AUM bývají snadněji obchodovatelné.
  • Poplatky a výdaje na správu fondu se často počítají jako procento AUM.

Porozumění aktivům pod správou

Aktiva ve správě označují, kolik peněz pro své klienty spravuje zajišťovací fond nebo finanční instituce. AUM je součet tržní hodnoty všech investic spravovaných fondem nebo skupinou fondů, firmou s rizikovým kapitálem, makléřskou společností nebo jednotlivcem registrovaným jako investiční poradce nebo správce portfolia.

Používá se k označení velikosti nebo množství, AUM lze oddělit mnoha způsoby. Může odkazovat na celkové množství aktiv spravovaných professional všechny klienty nebo může odkazovat na celkové aktivum spravované professional konkrétního klienta. AUM zahrnuje kapitál, který může manažer použít k provádění transakcí pro jednoho nebo všechny klienty, obvykle na základě uvážení.

Například pokud má trader do podílového fondu investováno 50 000 USD, tyto fondy se stanou součástí celkového AUM – fondu fondů. Správce fondu může nakupovat a prodávat akcie podle investičního cíle fondu s využitím všech investovaných prostředků bez získání dalších zvláštních povolení.

V odvětví správy majetku mohou mít někteří investiční manažeři požadavky založené na AUM. Jinými slovy, investor může potřebovat minimální částku osobního AUM, aby mohl být kvalifikován pro určitý typ investice, například pro zajišťovací fond. Manažeři bohatství chtějí zajistit, aby klient vydržel nepříznivé trhy, aniž by utrpěl příliš velký finanční zásah. Individuální AUM investora může být také faktorem při určování typu služeb přijatých od finančního poradce nebo makléřské společnosti. V některých případech se jednotlivá spravovaná aktiva mohou také shodovat s čistým jměním jednotlivce.

Výpočet aktiv pod správou

Metody výpočtu spravovaných aktiv se u různých společností liší. Aktiva pod správou závisí na toku peněz investorů dovnitř a ven z konkrétního fondu a v důsledku toho mohou denně kolísat. Také výkonnost aktiv, zhodnocení kapitálu a reinvestované dividendy – to vše zvýší AUM fondu. Když se získají noví zákazníci a jejich aktiva, může se také zvýšit celkový spravovaný majetek firmy.

Faktory způsobující pokles AUM zahrnují pokles tržní hodnoty ze ztrát investiční výkonnosti, uzavření fondů a pokles toků investorů. Spravovaná aktiva mohou být omezena na veškerý investiční kapitál investovaný do všech produktů firmy, nebo mohou zahrnovat kapitál vlastněný vedoucími investiční společnosti.

Ve Spojených státech má Komise pro cenné papíry (SEC) požadavky AUM professional fondy a investiční společnosti, ve kterých se musí zaregistrovat u SEC. SEC je odpovědná za regulaci finančních trhů, aby bylo zajištěno, že bude fungovat spravedlivě a řádně. Požadavek SEC na registraci se může pohybovat mezi 25 až 110 miliony USD v AUM, v závislosti na několika faktorech, včetně velikosti a umístění firmy...

Proč na AUM záleží

Vedení firmy bude sledovat AUM, protože souvisí s investiční strategií a toky produktů investorů při určování síly společnosti. Investiční společnosti také využívají spravovaná aktiva jako marketingový nástroj k přilákání nových investorů. AUM může pomoci investorům získat informace o velikosti operací společnosti ve srovnání s jejími konkurenty.

AUM může být také důležitým faktorem professional výpočet poplatků. Mnoho investičních produktů si účtuje poplatky za správu, které představují pevné procento spravovaných aktiv. Mnoho finančních poradců a správců osobních peněz také účtuje klientům procento z jejich celkových spravovaných aktiv. Toto procento se obvykle snižuje s rostoucím AUM tímto způsobem mohou tito finanční profesionálové přilákat investory s vysokým majetkem.

Reálné příklady spravovaných aktiv

Při hodnocení konkrétního fondu se investoři často dívají na jeho AUM, protože funguje jako údaj o velikosti fondu. Investiční produkty s vysokými AUM mají obvykle vyšší objemy obchodování na trhu, což je činí likvidnějšími, což znamená, že investoři mohou fond snadno a rychle koupit a prodat.

VYZVĚDAČ

Například SPDR S&P 500 ETF (SPY) je jedním z největších fondů obchodovaných na burze cenných papírů na trhu. ETF je fond, který obsahuje řadu akcií nebo cenných papírů, které se shodují nebo odrážejí index, například S&P 500. SPY má všech 500 akcií v indexu S&P 500.

K 15. srpnu 2020 měla SPY spravovaná aktiva ve výši 300 miliard USD s průměrným denním objemem obchodování 51 milionů akcií. Vysoký objem obchodování znamená, že likvidita není pro investory faktorem, když se snaží koupit nebo prodat své akcie ETF.

EDOW

The Very first Have faith in Dow 30 Equivalent Pounds ETF (EDOW) sleduje 30 akcií v Dow Jones Industrial Average (DJIA). EDOW má spravovaná aktiva ve výši 37 milionů USD a mnohem nižší objem obchodování ve srovnání s SPY, v průměru téměř 3 000 akcií denně. Likvidita professional tento fond by mohla být pro investory úvahou, což znamená, že by mohlo být obtížné nakupovat a prodávat akcie v určitých časech dne nebo týdne.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: