Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

3 běžné způsoby předpovědi směnných kurzů měny

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Forex a obchodování s měnami  > Forex trading strategie  > 3 běžné způsoby předpovědi směnných kurzů měny

3 běžné způsoby předpovědi směnných kurzů měny

Použití předpovědi směnného kurzu může pomoci makléřům a podnikům činit informovaná rozhodnutí, která pomohou minimalizovat rizika a maximalizovat výnosy. Existuje mnoho metod předpovídání směnných kurzů měn. Zde se podíváme na několik nejpopulárnějších metod: parita kupní síly, relativní ekonomická síla a ekonometrické modely.

3 způsoby, jak předpovědět změny měny

Parita kupní síly

Parita kupní síly (PPP) je snad nejoblíbenější metodou díky své indoktrinaci ve většině ekonomických učebnic. Přístup předpovídání PPP je založen na teoretickém zákoně jedné ceny, který stanoví, že stejné zboží v různých zemích by mělo mít stejné ceny.

Shrnutí

  • Předpovědi směnných kurzů pomáhají makléřům a podnikům lépe se rozhodovat.
  • Parita kupní síly zkoumá ceny zboží v různých zemích a je jednou z nejrozšířenějších metod pro předpovídání směnných kurzů kvůli jeho indoktrinaci v učebnicích.
  • Přístup relativní ekonomické síly porovnává úrovně ekonomického růstu mezi zeměmi s předpovědí směnných kurzů.
  • A konečně, ekonometrické modely mohou při pokusu o pochopení trendů na měnových trzích brát v úvahu širokou škálu proměnných.

Podle parity kupní síly by tužka v Kanadě měla mít stejnou cenu jako tužka ve Spojených státech po zohlednění směnného kurzu a bez transakčních a přepravních nákladů. Jinými slovy by neměla existovat žádná arbitrážní příležitost, aby si někdo koupil levné tužky v jedné zemi a prodal je v jiné za účelem zisku.

Přístup PPP předpovídá, že se směnný kurz změní, aby vyrovnal cenové změny v důsledku inflace založené na tomto základním principu. Pro použití výše uvedeného příkladu předpokládejme, že ceny tužek v USA se v příštím roce zvýší o 4%, zatímco v Kanadě se očekává růst pouze o 2%. Inflační rozdíl mezi oběma zeměmi je:

.

4%2%=2% begin zarovnáno & 4 % – 2 % = 2 % \ end zarovnáno

.4%2%=2%..

To znamená, že se očekává, že ceny tužek v USA porostou rychleji v porovnání s cenami v Kanadě. V této situaci by přístup založený na paritě kupní síly předpovídal, že americký dolar bude muset devalvovat přibližně o 2%, aby ceny tužky mezi oběma zeměmi zůstaly relativně stejné. Pokud by tedy aktuální směnný kurz činil 90 centů za jeden kanadský dolar, pak by PPP předpovídal směnný kurz:

.

(1+0.02)×(AMERICKÉ DOLARY $0.90 za CA $1)=AMERICKÉ DOLARY $0.92 za CA $1 begin zarovnaný & (1 + 0,02) krát ( text US $ 0,90 text na CA $ 1) = text US $ 0,92 text na CA $ 1 \ end zarovnáno

.(1+0.02)×(AMERICKÉ DOLARY $0.90 za CA $1)=AMERICKÉ DOLARY $0.92 za CA $1..

To znamená, že by nyní bylo zapotřebí 92 centů v USA na nákup jednoho kanadského dolaru.

Jednu z nejznámějších aplikací metody PPP ilustruje Big Mac Index, který sestavil a publikoval The Ekonom. Tento bezstarostný index se pokouší měřit, zda je měna podhodnocena nebo nadhodnocena na základě ceny Big Maců v různých zemích. Vzhledem k tomu, že Big Macy jsou téměř univerzální ve všech zemích, kde se prodávají, srovnání jejich cen slouží jako základ pro index...

Relativní ekonomická síla

Jak název může napovídat, přístup relativní ekonomické síly zkoumá sílu ekonomického růstu v různých zemích za účelem předpovědi směru směnných kurzů. Odůvodnění tohoto přístupu je založeno na myšlence, že silné ekonomické prostředí a potenciálně vysoký růst pravděpodobně přilákají investice od zahraničních investorů. A aby mohl investor nakoupit investice v požadované zemi, musel by koupit měnu dané země – což by vedlo k vyšší poptávce, která by měla vést ke zhodnocení měny.

Tento přístup se nezabývá pouze relativní ekonomickou silou mezi zeměmi. Bere obecnější pohled a zkoumá všechny investiční toky. Například dalším faktorem, který může přilákat investory do určité země, jsou úrokové sazby. Vysoké úrokové sazby přilákají investory, kteří hledají nejvyšší výnos ze svých investic, což způsobí zvýšení poptávky po měně, což by opět mělo za následek zhodnocení měny.

Naopak nízké úrokové sazby mohou také někdy přimět investory, aby se vyhnuli investování v konkrétní zemi nebo si dokonce půjčili měnu dané země za nízké úrokové sazby, aby mohli financovat další investice. Mnoho investorů to dělalo s japonským jenem, když úrokové sazby v Japonsku byly na extrémně nízkých hodnotách. Tato strategie je obecně známá jako carry trade.

Metoda relativní ekonomické síly nepředpovídá, jaký by měl být směnný kurz, na rozdíl od přístupu PPP. Tento přístup spíše dává investorovi obecný pocit, zda se měna bude zhodnocovat nebo znehodnocovat, a celkový cit pro sílu pohybu. Obvykle se používá v kombinaci s jinými předpovědními metodami k dosažení úplného výsledku.

Ekonometrické modely předpovědí směnných kurzů

Další běžná metoda používaná k předpovědi směnných kurzů zahrnuje shromažďování faktorů, které by mohly ovlivnit pohyby měn, a vytvoření modelu, který tyto proměnné spojuje s směnným kurzem. Faktory používané v ekonometrických modelech jsou obvykle založeny na ekonomické teorii, lze však přidat libovolnou proměnnou, pokud se má za to, že významně ovlivňuje směnný kurz.

Jako příklad předpokládejme, že prognostik pro kanadskou společnost dostal za úkol předpovědět směnný kurz USD / CAD na příští rok. Věří, že ekonometrický model by byl dobrou metodou pro použití, a prozkoumal faktory, které podle nich ovlivňují směnný kurz. Ze svého výzkumu a analýzy usuzují, že nejvlivnější faktory jsou: úrokový rozdíl mezi USA a Kanadou (INT), rozdíl v tempech růstu HDP (HDP) a rozdíly v míře růstu příjmů (IGR) mezi těmito dvěma zemí. Ekonometrický model, se kterým přicházejí, je zobrazen jako:

.

USD / CAD (1 rok)=z+A(INT)+b(HDP)+C(IGR)kde:z=Konstantní základní směnný kurzA,b a C=Koeficienty představující relativníhmotnost každého faktoruINT=Rozdíl v úrokových sazbách meziUSA a KanadaHDP=Rozdíl v tempech růstu HDPIGR=Rozdíl v míře růstu příjmů begin aligned & text USD / Cad (1 – rok) = z + a ( text INT) + b ( text GDP) + c ( text IGR) \ & textbf kde: \ & z = text Konstantní směnný kurz základní hodnoty \ & a, b text a c = text Koeficienty představující relativní \ & text váha každého faktoru \ & text INT = text Rozdíl v úrokových sazbách mezi \ & text USA a Kanada \ & text GDP = text Rozdíl v mírách růstu HDP \ & text IGR = text Rozdíl v míře růstu příjmů \ end zarovnáno

.USD / CAD (1 rok)=z+A(INT)+b(HDP)+C(IGR)kde:z=Konstantní základní směnný kurzA,b a C=Koeficienty představující relativníhmotnost každého faktoruINT=Rozdíl v úrokových sazbách meziUSA a KanadaHDP=Rozdíl v tempech růstu HDPIGR=Rozdíl v míře růstu příjmů..

Po vytvoření modelu lze proměnné INT, GDP a IGR zapojit a vygenerovat tak prognózu. Koeficienty a, bac určují, nakolik určitý faktor ovlivňuje směnný kurz a směr účinku (ať už je kladný nebo záporný). Tato metoda je pravděpodobně nejsložitější a časově nejnáročnější přístup, ale jakmile je model vytvořen, lze snadno získat a připojit nová data a generovat rychlé předpovědi.

Prognózování směnných kurzů je velmi obtížný úkol, a právě z tohoto důvodu mnoho společností a investorů jednoduše zajišťuje své měnové riziko. Ti, kdo vidí v předpovědi směnných kurzů hodnotu a chtějí pochopit faktory, které ovlivňují jejich pohyby, však mohou tyto přístupy využít jako dobré místo pro zahájení svého výzkumu.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: